对冲基金警告：全球正走向“恶性通胀”，或引发严重金融危机

即使全球主要股指最终从前期高位下跌50%也将是恶性通胀“正常的”。

全球最大、对冲最具影响力的基金警告金融对冲基金之一的埃利奥特管理公司（Elliott Management）警示称，由于美联储和全球其他大部分央行为了抑制胀而大幅加息，全球今年全球各类资产已经历了同步大跌，正走但市场还将面临更多痛苦，向或全球正在走向“恶性通胀”，引发严重可能遭遇自第二次世界大战以来最严重的危机一场金融危机。

这家总部位于佛罗里达州的恶性通胀对冲基金由亿万富翁保罗·辛格（Paul Singer）创立，管理着约560亿美元的对冲资产，自1977年成立以来仅有两年录得亏损，基金警告金融即使在今年的全球“腥风血雨”中，也录得了6.4%的正走投资回报率。而埃利奥特在近期警告其客户，向或全球经济和金融市场面临“极其严峻”的引发严重形势，投资者将很难赚钱，可能加速市场下跌的潜在风险领域包括：银行在过桥贷款方面的损失、抵押贷款债务的潜在下跌以及杠杆型私募股权。

今年以来，全球股市价值缩水了28万亿美元，全球债市也跌入数十年一遇的熊市区域，投资者几乎“无处藏身”。但埃利奥特称，投资者不应认为市场下跌总是短暂的，可以“被忽视”的，一系列“非同寻常”的金融极端情况或将“导致一系列后果，这些后果将达到、甚至超过整个二战后时期的极限情况”，“投资者不应因为经历过过去的金融危机，比如20世纪70年代的熊市和石油危机、1987年的市场崩盘、2000年的互联网泡沫破裂或2008年的金融危机就认为他们‘看到过一切’”。

而对于可能导致二战后最严重金融危机的罪魁祸首，埃利奥特直言不讳地指出，大部分责任应归咎于央行政策制定者，他们对高通胀的原因“不诚实” 将其归咎于疫情后的供应链瓶颈，但在该机构看来，真正的原因是疫情期间各央行实施的超宽松货币政策。“全球正在走向恶性通胀，这可能导致全球社会崩溃和各国国内或国际冲突。虽然最终结果尚不确定，但这确实是目前的发展方向。”其称。

眼下，以美股为例，标普500指数已较年初的峰值下跌了20%，指数更是自一年前的高点跌去了三分之一。然而，埃利奥特认为，鉴于目前存在的诸多风险，这样的跌幅还不够大。此前数年，投资者高涨的情绪提振了各种风险资产，出现了所谓“万物皆涨”的盛况，而眼下这一情况的逆转还未到头。

该机构称，“有太多令投资者恐惧和严重负面性的可能性”，“一切泡沫都将严重反向发展乃至破裂”的情况正在逼近。基于此，埃利奥特称，即使全球主要股指最终从前期高位下跌50%也将是“正常的”。不过它补充称，尚不知道这样的跌幅最终是否会发生或何时发生。